宣和二年（公元1120年），宋金达成了海上之盟，双方约定：金人自古北口往南，宋人自雄州趋白沟，双方南北夹攻辽军，攻取幽燕后所得汉人故地燕云十六州归还宋朝，宋朝把原来给辽国的每年50万岁币转给金人。双方虽然达成了盟约，但宋朝并没有马上行动，一是因为北宋发生了宋江、方腊起义，宋军忙着内部平叛，二是对辽军还心存畏惧，不敢轻易北伐。直到2年后的宋宣和4年（1122年），金军已攻下辽大半州县，天祚帝西逃夹山，辽朝内部又分裂，辽朝已经到了灭亡的前夜，宋徽宗才下定决心北伐。

1122年4月，宋徽宗任命童贯为陕西、河东、河北宣抚使，统兵15万北伐，宋徽宗对能否武力收复幽燕并没有太大信心，就把希望寄托在招降上，临出发前给童贯面授了上、中、下三策：“如燕人悦而服之，因复旧疆，策之上也；耶律淳能纳款称藩，策之中也；燕人未即悦服，按兵巡边，全师而还，策之下也。”，宋徽宗就没想着能武力夺取燕京，做好了“实在不行就全身而退”的心理准备。

此时幽燕地区是耶律淳的“北辽”小朝廷所控制，主要的军事力量有3支，一是耶律淳招募辽东流民组成的“怨军”，大概有3万人，由郭药师统领，二是奚人回离保所领的以奚兵为主的包括契丹、渤海、汉人的番汉杂军，只有几千人，三就是耶律大石统帅的契丹辽军。回离保和耶律大石都以善战并有谋略著称，因此，辽军将领的能力要远强于宋军的童贯之流。

1122年5月29日，耶律大石率先对宋军发起了进攻，宋军将领还想着“招降”，丝毫没有准备，抵挡不住辽军，开始溃退；耶律淳派2万“怨军”，汇合回离保的军队强渡白沟河，接着也发起了进攻，宋军要求迎战，宋将种师道下令“不可妄动”，辽军乘机渡过白沟河，向宋军猛攻，宋军抵挡不住，童贯无计，下令全线后撤，这时刮起了北风，又下起了大冰雹，辽军乘势掩杀，一直追过了雄州，宋军大败：“自雄州之南，塘泊之间，及雄州之西，保州、真、定一带，死尸相枕藉，不可胜计”。宋朝第一次攻打燕京之战就这样遭到了惨败。

7月，耶律淳病死，“北辽”小朝廷又内讧不已，发生了宰相李处温降宋叛乱被杀的事情，回离保掌握了军权，“怨军”首领郭药师自感前途渺茫，决心降宋，9月23日，郭药师率所部8千人归附宋朝。“怨军”本来是守卫燕京的重要力量，郭药师的投降无疑是釜底抽薪，“北辽”小朝廷慌了手脚，萧德妃派张炎出使金，派萧容、韩昉出使宋，分别求和，童贯看“北辽”主动前来求和，觉得燕京已经无力抵抗宋军了，就拒绝了，准备一举拿下燕京。

10月，宋军发兵10万出雄州，开始了第二次攻打燕京之战，统制刘延庆麻痹轻敌，军至良乡，遇到回离保率军2万来拒，宋军初战不胜，于是闭营固守。降将郭药师深知辽军底细，就向刘延庆建议说：辽军都由回离保带来拒敌了，燕京肯定空虚，可派一支部队绕道固安直取燕京城，刘延庆采纳了这一建议，派大将高世宣、杨可世及郭药师绕道东南方向奔袭燕京城，辽军果然猝不及防，宋军夺取燕京东南之迎春门攻入城内，回离保闻讯大惊，率精兵3000人回援，与宋军在悯忠寺（现牛街一带）大战，郭药师原来约好刘延庆之子刘光世为后援，久等不至，宋军战败，只好退出了燕京城。

刘延庆大军仍然屯兵于桑干河以南，回离保又使了一招“蒋干盗书”之计，一日抓住两名宋军，蒙住双眼关在帐中，叫辽军将领在外面议论说：“宋军十万来攻，现我军3倍于宋军，定能围而歼之。”然后故意让一名宋军逃脱，其实郭药师降宋后，整个幽燕地区的辽军只剩数万人，哪儿来的30万大军，但刘延庆被辽军打怕了，却信以为真，第二天宋营一处偶尔起火，刘延庆以为辽军来袭，下令弃营后撤，宋军不战自溃，“相践死者百余里”。就这样，北宋的第二次攻打燕京之战就稀里糊涂的失败了。