红杉资本将当前的人工智能浪潮定义为一场深刻的“认知革命”，认为其变革力量将媲美甚至超越工业革命，并蕴藏着一个价值10万亿美元的庞大商业机遇。

近日，红杉资本合伙人Konstantine Buhler发表了题为《AI革命：一场价值10万亿美元的浪潮，比工业革命更宏大》的演讲。

他明确指出，AI的下一个战场是庞大的服务业市场。与SaaS软件不仅蚕食传统软件份额、更极大地扩展了整个市场边界的历程相似，AI也将对服务业进行颠覆性重塑和扩张。同样，AI也将对法律、会计、医疗等传统上由大型合伙企业主导的服务业进行颠覆性重塑和扩张，催生出由AI驱动的全新上市公司，甚至改变我们今天熟知的S&P 500指数榜单。

在“认知革命”的黎明阶段，红杉资本正积极寻找并投资那些能将通用AI技术“专业化”的初创公司。这些公司如同当年的洛克菲勒和卡内基，肩负着构建未来市场领导者的使命，将通用AI模型打磨成解决特定行业痛点的“认知装配线”。

为了指引投资方向，Buhler分享了红杉资本正密切关注的五大投资趋势和未来12至18个月的五大投资主题。这些趋势和主题，正是AI时代淘金者手中的藏宝图。

演讲要点提炼：

• 核心论点：

  红杉资本将人工智能（AI）定义为一场“认知革命”，其规模和影响将媲美甚至超越工业革命。

• 市场机遇：

  AI的核心商业机遇在于价值10万亿美元的美国服务业市场，AI不仅将抢占份额，更会像SaaS重塑软件市场一样，极大地扩展服务业市场本身。

• 历史类比：

  AI的发展被类比为工业革命的“专业化”进程，即从通用技术（如蒸汽机/GPU）走向高度专业化的应用（如工厂流水线/专用AI应用），而初创公司是推动这一进程的核心力量。

• 五大投资趋势：

  红杉资本观察到五个正在发生的趋势：1）工作模式转向“高杠杆、高不确定性”；2）衡量标准从学术基准转向“真实世界验证”；3）强化学习从理论走向实践；4）AI深入物理世界，超越机器人范畴；5）算力成为新的生产力，人均算力消耗将增长10至1000倍。

• 五大投资主题：

  未来12-18个月，红杉将重点关注五个主题：1）持久性记忆；2）AI间的无缝通信协议；3）AI语音；4）贯穿全链条的AI安全；5）开源AI。

• 最终目标：

  推动上述主题的发展，旨在将“认知装配线”的构建时间从数年大幅压缩至数月，从而加速整个认知革命的到来。

认知革命：以史为鉴，专业化是关键

红杉资本认为，理解AI革命的未来，必须以史为鉴。Buhler将AI的发展与工业革命的三个关键节点进行类比：1999年的首款GPU（图形处理器）如同当年的“蒸汽机”；2016年出现的AI系统如同第一座“工厂”；而未来的AI应用则相当于“工厂流水线”。

值得注意的是，从第一座工厂到成熟的工厂流水线，工业革命花费了144年。Buhler强调，这一漫长周期的核心驱动力是“专业化”——将通用技术和劳动力，改造为能实现特定产出的高度专业化组件和劳动力。

如今，AI正处在同样的历史节点。通用大模型提供了基础能力，但真正的价值释放有赖于初创公司将其“专业化”，以解决特定行业和场景的问题。在红杉看来，今天的AI初创企业正是这场认知革命中扮演洛克菲勒、卡内基角色的关键力量，它们通过专业化构建未来的伟大应用。

万亿美元机遇：AI重塑服务业版图

商业价值是投资的核心。Buhler指出，AI的机遇远超软件市场。他将目光投向了价值10万亿美元的美国服务业市场，目前AI的渗透率可能仅为200亿美元左右。这正是AI的“10的13次方”美元级别的机遇。

红杉的一份内部备忘录显示，注册护士、软件开发人员、法律服务等岗位的市场规模均极其庞大。公司已在这些领域进行了布局，投资了如Open Evidence、Factory、Harvey等初创公司。

Buhler强调，正如标普500指数的市值排行榜上没有传统的律师事务所或会计师事务所，认知革命将创造一个历史性机遇，让AI驱动的服务型公司能够成长为新的上市巨头，从而极大地扩展资本市场的版图。

五大投资趋势：当下正在发生什么

Buhler分享了红杉资本观察到的五个正在发生的关键趋势，它们揭示了AI如何改变现实世界：

1. 杠杆而非确定性：工作模式正从“低杠杆、高确定性”转向“超高杠杆、结果存在不确定性”。例如，销售人员可利用AI代理管理数百名客户，其自身角色则转变为修正和指导AI，从而实现超过1000%的杠杆效应。

2. 真实世界验证：衡量AI能力的黄金标准已从学术基准转向真实世界的表现。例如，AI安全公司Expo通过在Hacker One平台上与全球顶尖人类黑客同台竞技并取胜，来证明其技术的卓越性。

3. 强化学习走向实践：长期停留在理论层面的强化学习，在过去一年已成为许多初创公司获得竞争优势的实用工具，尤其在编程等领域。

4. AI深入物理世界：AI的影响力远不止人形机器人，它正通过优化流程和加速硬件制造来改变物理世界，例如Nominal公司利用AI加速硬件制造和质量保障。

5. 算力即新生产力：每位知识工作者消耗的算力（FLOPS）预计将至少增加10倍，乐观情况下甚至可达1000倍。这对算力供应商和利用AI武装员工的企业都意味着巨大机遇。

五大投资主题：未来18个月的布局

展望未来12至18个月，红杉资本将重点投资以下五个主题，以解决当前AI发展的核心瓶颈：

1. 持久性记忆：AI需要具备长期记忆（记住长期上下文）和身份持久性（保持独特个性），才能胜任更复杂的生产力任务。目前该领域尚未出现类似模型训练的“规模法则”，存在巨大机遇。

2. 无缝通信协议：如同TCP/IP协议引爆了互联网革命，AI之间若能建立无缝通信协议，将催生颠覆性应用，例如AI可自主完成全网比价、下单、支付等完整的购物流程。

3. AI语音的爆发：AI语音有许多令人兴奋的应用。这包括AI朋友、AI伴侣、AI治疗师，所有这些面向消费者的应用。在企业端，AI语音可用于自动化物流协调、金融交易等场景。

4. 贯穿始终的AI安全：AI安全覆盖从模型开发、分发到终端用户的全链路。未来，每个用户甚至每个AI代理都可能拥有数百个专属的AI安全卫士。

5. 开源AI的十字路口：红杉认为，确保开源社区能与顶尖闭源模型竞争至关重要，这关系到AI生态能否保持开放和自由，避免未来被少数资金雄厚的科技巨头垄断。